首页 > 商机 > 本周重点报告精选(2022.6.11-2022.6.17)

本周重点报告精选(2022.6.11-2022.6.17)

[2022-06-18 08:00:04] 编辑:再见ろ天真 点击量:19
评论 点击收藏
导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!核心摘要配置中枢小幅抬升,交易围绕资金寻找机会。下半年震荡中枢小幅抬升至2.90%-2.95%,震幅增大,上限或在3.1%附近。货币宽松与财政刺激均未结束,市场将在宽货币与宽信用的 .....

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

核心摘要

配置中枢小幅抬升,交易围绕资金寻找机会。下半年震荡中枢小幅抬升至2.90%-2.95%,震幅增大,上限或在3.1%附近。货币宽松与财政刺激均未结束,市场将在宽货币与宽信用的纠结中继续前行。5-6月交易机会来自资金宽松,调整到位后,中等久期杠杆策略相对占优。7-8月基本面数据或再次承压,配合货币政策,大概率也有机会。利率在此轮下行以后,市场或更加以防风险为重。

核心摘要

展望2022年下半年,我们认为疫情对经济的负面扰动依然存在,贷款需求乏力,国内经济修复不确定性仍存,从历史复盘来看,宏观经济依然是催化银行板块独立行情的关键因素,下半年进入稳增长政策落地验证阶段,板块行情将静待经济拐点信号的出现。短期来看,展望22年下半年,我们认为行业整体景气度边际下行,不过需要注意的是,由于经营地域的差异和所处发展阶段的不同,部分优质的区域性银行的基本面表现稳健。长期来看,随着国内经济结构转型的深入和银行业资本监管的不断趋严,以规模扩张为主的重资产模式面临的约束愈发明显,我们认为本身具有轻资本特征的中间业务将成为银行构筑第二增长曲线以及实现轻资本经营的重要支撑。

核心摘要

1)僵局:政策实质改善,房地产困局未破;2)成因:购房者预期悲观,市场信心仍待修复;3)展望:政策持续发力,房地产缓慢复苏;4)房企:加速分化,强信用企业更具潜力;过往宽松周期,地产板块超额收益主要分为“政策发力+销售未稳”、“政策延续+销售改善”两个阶段。下半年温和修复下板块有望迎来基本面兑现行情,维持“强于大市”评级。建议优选销售、投资占优,率先受益行业复苏的高信用企业。多元化方面,随着房地产温和复苏,物管成长性及独立性担忧有望缓解,龙头物企估值有望修复。

核心摘要

刺激政策组合拳快速出击,车市将谷底复苏。2022年上半年汽车业受供给紧缺及疫情因素影响较大,1~5月汽车销量下滑12%,但自主品牌份额提升。杀入合资腹地,自主品牌迎来向上突破的关键之年。2022年在缺芯少电的大环境下,低端车做减法,自主品牌多维度探索品牌价值上行。电子电气架构升级带来域控制器的发展机遇。整车电子电气架构由分布式迈向中央计算,控制功能逐步被集成至域控制器中,电子架构渐进式演进过程中主控芯片是核心,开发介入早,主机厂有算力预埋需求,此外域控制器和软件模块供应商将获得相关业务的快速增长,电子电气架构升级带来的软硬解耦+软硬分层解耦趋势将导致智能车供应链价值重新分割,并产生全新整零关系,看好处于关键赛道,且拥有关键壁垒的供应商。

核心摘要

风电:海风正劲,陆风生机。海上风电方面,下半年国内海上风电招标规模持续放量,随着山东、广东等地海风项目建设推进,业绩端也有望回暖。展望下半年,海外市场海上风电政策有望加码;海外大型海上风电项目落地可期;陆上风电方面,下半年进入需求旺季,企业盈利情况明显修复;陆上风机招标有望持续放量,风机大型化趋势放缓,招标价格有望企稳甚至回升;分散式风电步入政策落地期,示范项目有望开启申报,打开陆上风电需求进一步放量的空间和预期。光伏:需求持续强劲,优选α。预计2022年国内光伏新增装机有望达到80GW及以上,全球光伏新增装机有望达到230-240GW;预计2023年全球光伏新增装机有望实现20%及以上的增速。产业链方面,新型电池加快渗透,组件集中度持续提升,微逆和储能逆变器有望成为成长速度较快的细分赛道,细线化趋势助推金刚线“通胀”,看好这些景气环节的超额收益。

【平安证券】生物医药行业-2022年中期策略报告-内部分化加剧,自下而上深挖个股机会

核心摘要

2022年上半年,医药指数下跌20.64%,跑输沪深300指数6.44pp,在所有一级行业中排名第26位。从子行业表现来看,医药商业表现最好,下跌13.88%,生物制品板块表现最差,下跌26.61%。从估值来看,目前估值最高的是医疗服务的48.15倍,估值最低的是医药商业的17.47倍。紧跟时代发展浪潮,积极布局创新产业链。2022年下半年,我们建议关注以下板块:药品创新产业链:紧跟时代发展浪潮,积极布局创新产业链。医疗器械:准确选择细分领域与标的,围绕创新驱动、受益分级诊疗、高端产品出海这三条发展路径实现布局。中药:围绕中药创新药、品牌OTC中药、中药配方颗粒、中药注射剂和中医医疗服务五条主线把握中药投资机会。原料药:盈利能力有望迎来拐点,估值性价比高。医疗服务:受疫情影响上半年增速放缓,下半年有望加速增长。

【平安证券】电子行业2022年度中期策略-聚焦国产化及产品创新

核心摘要

产业链自主可控背景下,关注半导体功率器件、设备和材料替代机会:相比于传统汽车,电动汽车将新增大量电能转换需求,从而带动相关功率半导体器件获得显著的增量需求。射频领域:5G射频的ASP大幅提升,从2G时代的约3美元,增加到3G时代的8美元、4G时代的28美元,在5G时代,射频模组的成本会超过40美元,产业链公司深度受益。新品频发:a)折叠屏手机频发:目前除苹果外其他品牌已完成折叠屏手机的布局,关注产业链机会;b)苹果MR有望带动虚拟显示产品迈入新高度:随着技术的不断发展,VR/AR/MR产品的用户体验将持续进阶,产品将逐步走向成熟。显示领域:iPad Pro 及Mac搭载Mini LED背光,Mini LED在电视/平板/笔电/车载市场将成为塑造高阶产品的标竿,国内厂商有望快速跟进迎来布局良机。

评级说明及声明

股票投资评级:

强烈推荐

推荐

中性

回避

行业投资评级:

强于大市

中性

弱于大市

公司声明及风险提示:

负责撰写此报告的分析师就本研究报告确认:本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。

平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品,为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考,双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户,并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的,本公司将采取维权措施追究其侵权责任。

证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能,也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。

市场有风险,投资需谨慎。

免责声明

此报告旨为发给平安证券股份有限公司的特定客户及其他专业人士。未经平安证券事先书面明文批准,不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。

此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠,但平安证券不能担保其准确性或完整性,报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价,报告内容仅供参考。平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任,除非法律法规有明确规定。客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断。

平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断,可随时更改。此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。为免生疑问,此报告所载观点并不代表平安证券的立场。

平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券。

平安证券股份有限公司2022版权所有。保留一切权利。

股民福利来了!十大金股送给你,带你掘金“黄金坑”!点击查看>>本周重点报告精选海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
热门搜索:
网友评论
本文共有 0人参与评论
用户名:
密码:
验证码:  
匿名发表

投稿咨询